A este punto, la mayoría ya ha escuchado hablar sobre la quiebra del banco Sillicon Valley, que marca la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos. ¿Pero qué es todo ese revuelo? empecemos por el inicio:
¿Qué es Silicon Valley Bank (SVB)?
Silicon Valley Bank (SVB) ha sido uno de los bancos más relevantes en Estados Unidos y, en particular, el más importante en Silicon Valley durante las últimas cuatro décadas. Establecido en California, se convirtió en un aliado vital para el desarrollo de Startups en todo el mundo, sobre todo durante los años 2019 y 2020, cuando estas empresas experimentaron un crecimiento exponencial. Los fundadores e inversionistas de estas innovadoras empresas de base tecnológica encontraron en SVB el mejor lugar para guardar su dinero y obtener créditos que potenciaran su expansión.
El inicio de la caída 📉
Durante los últimos años, SVB compró miles de millones de dólares en bonos con los activos entregados por usuarios y empresas, una práctica común en las entidades bancarias para generar más activos y amortiguar la inflación (conocida como Mercado REPO). Sin embargo, debido a los últimos cambios impuestos por la Reserva Federal para combatir la creciente inflación en los Estados Unidos, las tasas de interés aumentaron, lo que provocó una considerable disminución en el valor de estos bonos en comparación con los nuevos bonos que prometían mayores tasas de retorno. Esta situación ha afectado a muchas empresas, no solo a SVB, que tenían una gran cantidad de sus activos en estos bonos.
Fuente: Greg Becker, presidente y director ejecutivo del Silicon Valley Bank. Patrick T. Fallon / AFP/Archivos - Foto: AFP.
En ese momento, SVB había vendido algunos de sus bonos para "recuperar" parte del capital invertido, pero las pérdidas ya eran millonarias (1.8 mil millones de dólares), equivalente a sus ingresos durante todo el 2021. Además, no habían protegido sus bonos con productos de cobertura, lo que se recomienda para minimizar las pérdidas ante los cambios abruptos en las tasas de interés. Para obtener más liquidez y hacer frente a la situación, el banco decidió vender aproximadamente 2.250 millones de USD en acciones de su propia empresa, lo que provocó una fuerte caída en el valor de sus acciones. Esto, sumado a todo lo demás, generó pánico financiero entre los usuarios del banco, quienes comenzaron a sacar su dinero para evitar que sus activos se congelaran. Esta retirada masiva de fondos provocó una descapitalización significativa del banco.
Fuente: Qué pasó con el Silicon Valley Bank - YouTube: Platzi
¿Qué pasa cuando hay retiros masivos en un banco o entidad financiera centralizada?
Como algunos saben, el dinero que entregamos a estas entidades, no se queda allí, es utilizado para generar rentabilidad a través de inversiones, préstamos, comprar otros activos, así como SVB compró esos bonos del estado. Por lo tanto, cuando muchas personas, al mismo tiempo, quieren sacar su dinero, las entidades financieras no tienen la liquidez para entregar toda la cantidad, a todas las personas y al mismo tiempo. Así que en esos casos bloquean los retiros, aumentando la incertidumbre de los usuarios y por último, declarándose en bancarrota, como en el caso de SVB.
¿Y ahora qué?
El 10 de marzo de 2023, el Departamento de Protección Financiera e Innovación de California (DFPI) ordenó el cierre de SVB por "insuficiencia de liquidez e insolvencia". Las personas están a la espera de la devolución de sus fondos, que según el gobierno de los Estados Unidos, se llevará a cabo a través del seguro que los bancos de este país tienen para situaciones de crisis. Además, se ha mencionado la posibilidad de un efecto dominó en los bancos más pequeños que podrían verse afectados por esta situación, aumentando la desconfianza en las entidades bancarias por parte de las personas.
Es como un efecto cascada, que inicia con Silicon Valley Banco confiando en la estabilidad de la Reserva Federal; los inversionistas, empresas y personas confiando en SVB, pero al final, la sensación de seguridad se esfuma. El resultado es que la confianza se rompe y se genera la crisis.
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